キャッシュ・フローが増えたら、本業が好調になった？

営業・投資・財務はお金の目的が違う

営業活動は、商品の販売やサービス提供など、会社の主な収益を生む活動です。投資活動は、設備など長期資産の取得や処分を扱います。財務活動は、出資や借入の規模・構成を変える活動です。三つは良い順や手続の順ではなく、お金が動いた目的による区分です。

例えば工場の機械を現金で買うと、一般に投資活動の支出として読みます。銀行から資金を借りて受け取る動きは財務活動です。どちらも会社の口座へ関わりますが、事業を続けて得た現金と、後で返す現金を同じ「稼ぎ」にまとめないための区分になっています。

IFRSのIAS7はこの三活動への区分を定めています。すべての日本企業がIFRSを使うという意味ではなく、ここでは基本の読み方を説明しています。実際の表では対象期間、通貨、採用する会計基準、現金と現金同等物の内訳をそろえて確認します。

借入で現金が増えても、本業の売上ではない

営業活動の現金が不足していても、新たな借入が大きければ、合計の現金は増えることがあります。その増加を会社の売上や利益へそのまま加えることはできません。借入には返済義務が伴うため、受取だけでなく後の返済時期を財務の動きとして見ます。

投資活動がマイナスという情報も、それだけで悪い結果とは決まりません。将来使う設備を取得したなら現金は出ますが、その設備が事業へ役立つかは別の問いです。逆に投資活動がプラスでも、設備を手放した現金かもしれません。資金の符号と経営の評価は分けます。

現金を使わずに行った投資や資金調達は、この計算書の現金の流れには入りません。IAS7ではそれを別に開示します。「投資の額」と「投資活動の現金支出」を比べる際にも、同じ取引範囲かを確かめます。現金が動かなかったことは、事業上の変化がなかったという意味ではありません。

利益から現金へ、時期と非資金項目を調整する

間接法という表示では、利益から始めて営業活動の現金へ調整します。売上と代金受取の時期がずれたり、現金を使わない費用があったりするためです。表が利益から始まっていても、利益と営業活動のキャッシュ・フローが同じものを表すわけではありません。

代表的な非資金項目が減価償却費です。機械代を先に払って、その取得費用を使う期間へ配分すると、後の期間に費用を記録しても同じ額の現金は出ません。利益から現金の流れを考える際の償却費の加算は、この差を調整する操作です。新たに誰かからお金をもらうことではありません。

表を読むときは、現金の増減、三活動の内訳、利益からの調整を結び付けます。営業がプラスなら常に安全、投資がマイナスなら常に危険という判定はできません。何を回収し、何へ支払い、どんな返済義務を増やしたかを確認すると、資金繰りと採算の違いが見えてきます。

現金が10万円増えた理由を読む

架空の例

期首の現金を30万円とし、営業で20万円の支出超過、設備取得で50万円の支出、新規借入で80万円の受取があったとします。他の変化を省けば、現金増減は−20−50＋80＝10万円、期末は40万円です。

現金残高は増えていますが、本業では現金を使う側が多く、借入によって増加しています。この例だけで会社の将来を判定はできません。設備の使い道や借入返済を調べる対象が、現金増加の10万円だけを見た場合より具体的になります。

持ち帰る見方

• 営業・投資・財務は活動の目的で分ける。
• 借入による増加を本業の成果に加えない。
• 償却費の加算調整は現金の新規収入ではない。

次に広がる疑問

• 設備代と後の償却費をつなぐ
• 期末の資産・負債の残高を読む

出典

• IAS 7 Statement of Cash Flows — About（IFRS Foundation / IASB）https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ias-7-statement-of-cash-flows/

  確認日：2026-10-04

• Beginners’ Guide to Financial Statement（米国証券取引委員会（SEC））https://www.sec.gov/about/reports-publications/investorpubsbegfinstmtguide

  確認日：2026-10-04